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「金融危机的影响」沪指3200点颠簸 是加仓基金的好

  7月27日,A股三大指数震荡整理,最终集体小幅收涨。沪指围绕3200点加剧震荡。市场成交量萎缩,两市成交额不足1万亿元。行业板块涨跌互现,黄金板块大涨。北向资金小幅净流入。

  针对后市的走向及操作建议,机构认为,市场短期在观望气氛较浓的时候保持一份谨慎,不宜频繁操作,尽量避免追涨杀跌。因中期市场趋势并未改变,关注低估值优质标的。

  对于基金而言,建议投资者根据自己的风险承受能力和资金未来的用途,做一个比较清晰的资产规划。在完成资金的匹配之后,就可以放眼更长期,追求长期的方向性和收益的确定性。在这个过程中,可以对短期波动保持一定的耐心,把投资作为一场长跑。目前布局,应着眼于中长期,可以把一次性投资和定投搭配起来用。

  震荡市投资者该怎么做?

  景顺长城基金股票投资部研究副总监刘苏表示:“对未来一段时间股票市场保持乐观。一方面,国内企业逐步从疫情的冲击中恢复过来,企业盈利好转;另一方面,金融市场的流动性环境依然相对友好,这对市场估值有较大支撑。”

  兴业证券全球首席策略分析师、经济与金融研究院副院长张忆东同样指出:海外环境依然复杂多变,大国博弈对市场可能有扰动,但系统性风险并不大。“无论是美股还是A股的一些个别领域,好东西确实是好东西,其长期逻辑也还在,但如果涨幅已透支了过度乐观的预期,那就存在阶段性的‘估值要等一等基本面’的风险。不过,在目前的库存周期和‘朱格拉周期’的大背景下,这属于一种战术性的风险,是阶段性的风险。投资者如果能把握住这样的风险,去找到那些最优质的公司,反倒是个机会,这叫‘危中有机’。”

  针对后市的走向及操作建议,国盛证券认为,市场短期在观望气氛较浓的时候保持一份谨慎,不宜频繁操作,尽量避免追涨杀跌。因中期市场趋势并未改变,关注低估值优质标的,关注复苏确定性预期的化工、建材、建筑等逆周期投资的行业;关注顺周期政策加大刺激力度的家电、汽车;关注新基建,以及国家可能加速推行的数字货币等相关个股。

  加仓偏股基金的时机到了吗?

  7月16日和7月24日,A股均出现大幅震荡,上证指数当日分别下跌4.5%、3.86%。市场不确定性增加时,很多基民最先考虑的问题是偏股型基金是否需要赎回。在业内人士看来,基金投资往往需要较长的持有周期,不宜反复申赎。虽然好的择时能力可以在基金现有业绩基础上进一步提升投资回报,但从实际结果来看,绝大部分基金投资者的回报率都落后于产品收益率。

  为衡量投资者的择时效益,上海证券基金评价研究中心做了一项数据研究。为了避免短期数据与迷你基金对分析结果的扰动,上海证券基金评价研究中心选取了设立时间满3年且当年平均规模高于2亿元的基金产品作为分析样本,然后将这些产品分为主动投资股票基金、偏股混合基金、灵活配置基金、股票指数基金与ETF共五个组别,得到以下结论:第一,绝大部分产品的投资者回报率都落后于产品收益率。第二,市场环境越复杂,择时成功率越低。第三,投资者择时创造的正回报水平远小于择时造成的业绩拖累。第四,投资者择时创造的正回报水平远小于择时造成的业绩拖累。第五,具有更好流动性的产品并未改善投资者择时效益,它们受市场环境的影响更大。

  “别高估自己的运气。投资者的择时,再乘上基金经理投资择时,胜率自然而然就会低很多。好的投资就是要在诱惑中学会孤独,时刻谨记自己的长远目标。”睿远基金在其公众号的一篇文章中称。

  在当前市场环境中,兴全商业模式基金经理乔迁建议,投资者应把投资定性为一个长期的事情,并保持适度的耐心。“综合目前A股的市场情况、我们研究和观察的基本面情况以及估值水平来看,把时间维度放长, 现在A股市场上值得投资的比现金好的资产和标的还非常多。这一点我比较有信心。”

  乔迁还建议投资者根据自己的风险承受能力和资金未来的用途,做一个比较清晰的资产规划。在完成资金的匹配之后,就可以放眼更长期,追求长期的方向性和收益的确定性。在这个过程中,可以对短期波动保持一定的耐心,把投资作为一场长跑。

  定投OR单笔买入?

  7月份一度牛市奔涌,然而受到各种信息刺激又出现大幅波动,一轮过山车行情之下让不少投资者心生疑虑。目前上证指数在3200点持续震荡,目前究竟是一次性投资还是定投好?实际上,目前布局,应着眼于中长期,可以把一次性投资和定投搭配起来用。

  基金定投对于择时没有太大的要求,哪怕我们在2015年,牛市最高点开始定投,到现在也是全线翻红,但是如果一次性定投,对于择时的要求很高,需要判断目前大盘以及基金是否处于价格或者价值低点,从而进行交易买卖。投二君必须跟大家确定的一点是:低点买入的收益永远会大于基金定投的收益。建议普通投资人还是以定投为主。

  1、从投资能力看

  众所周知,A股自诞生以来牛短熊长、震荡运行。今年开市第一天,受疫情影响,股市基金都大跌,这时候老基民一把梭哈,到现在应该都还是赚的,但疫情和全球市场影响,近来一直跌跌不休,现在一把梭哈的基本上都抄在至少山腰上。

  所以大家明白了吗,市场行情震荡波动,股票基金也随着上下波动,因此就会存在贵和便宜的区别,对于普通投资者来说,基本上很难判断什么适合贵,什么时候便宜,再加上追涨杀跌,尤其爱跟热点,经常会出现主题热点将近山顶的时候入场,例如最近的5G,科技股等等。

  而基金定投,淡化了择时的作用,降低了对基民投资能力的要求。基金定投能平摊投资成本,即使你买到了阶段高点,拉长时间看,平均下来你买的成本也不会太贵,盈利的可能性更大。

  2、从资金来源看

  基金定投对于资金的要求不高,每个月从工资里省下2000元左右定投,资金的使用效率无疑是最高的。三五年之后,这将是一笔巨大的财富。

  而如果一次性投入5万到10万元,不讨论买在高点还是低点,假如突然需要一笔应急资金,而恰好基金收益为负,这时候拿出来不仅损失本金,还非常影响投资的心理。

  如果确实有大笔闲置资金,可以结合单笔+定投的方式,即先单笔买入一只基金,再继续定投同一只,也可以单笔和定投策略分别用到不同的基金组合上。在阶段性低位稍微多买一些,或者把每一份定投的金额加大,剩余部分可以放在货币基金或者目前很火的民营银行存款里,这样不至于使得资金闲置。

  3、对基民心理素质的要求不同

  绝大多数基民是心理是脆弱的,什么“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”完全不存在。往往,普通基民都是追涨杀跌,经常是涨到山顶都敢买,相信会继续上涨,跌到谷底不敢买,怕继续下跌,这种操作只会让你高处不胜寒。

  所以,一次性买入适合风险承受能力强,希望赚取高收益率的老基民。基金定投,适合风格偏保守,希望稳健赚钱的新基民。

  说了这么多,相信大家都有自己的判断了,一把梭哈的游戏不适合绝大多数普通的投资者,想要稳健赚钱的还是选基金定投。(财富号)

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数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-07-24

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